5. Удельные капитальные вложения.
Удельные капитальные вложения представляют собой затраты на создание основных фондов предприятий, хозяйств и объектов производственного назначения, рассчитанные на единицу их мощности, прироста производства продукции, ремонта или услуг. Применяются они при планировании объемов капитальных вложений, анализе итогов выполнения планов капитального строительства, в предпроектных и проектных работах и в их экспертизе, при разработке технико-экономических обоснований целесообразности намечаемого нового строительства, реконструкции или расширения дей< ствующнх предприятий, подготовке заданий на проектирование. Для предприятий и объектов утверждены «Нормативы удельных капитальных вложений по отраслям «Строительство» и «Промышленность строительных конструкций и деталей» на 1981 - 1985 годы» (СН 469-79).
При анализе эффективности капитальных вложений нормативы используются в единой системе технико-экономических показателей, предусмотренных:
Типовой методикой определения экономической эффективности капитальных вложений, утвержденной пост. Госплана СССР. Госстроя СССР и Президиума Академии наук СССР от 8 сент. 1979 N° 40/100133;
инструкцией по определению экономической эффективности капитальных вложении в строительстве (СН 423-71);
6. Резерв капитальных вложений, строительно- монтажных и подрядных работ
Оставляемый при доведении планов на пятилетку до министерств и ведомств, подведомственных объединений, предприятий и организаций резерв капитальных вложений, объемов строительно- монтажных и подрядных работ в размере до 5 % их общего сметного лимита с соответствующими материальными и финансовыми ресурсами (СП СССР, 1979, № 18, ст. 118, п. 32) может использоваться для осуществления отдельных мероприятий, необходимость в которых возникает при выполнении пятилетнего плана, увеличении лимитов капитальных вложений, строительно-монтажных и подрядных работ по отдельным стройкам. Такая необходимость может быть вызвана пересмотром проектов, уточнением сметной стоимости ввиду применения более совершенного оборудования и прогрессивной технологии, устранения допущенного в истекшем году отставания по отдельным стройкам, выделением дополнительных лимитов капитальных вложений предприятиям и организациям в связи с уточнением количества и стоимости оборудования на планируемый год.
На строительство новых предприятий и объектов производственного назначения, не предусмотренных пятилетним планом, указанный резерв, как правило, использоваться не может (письмо Госплана СССР от 4 июня 1980 г., № ВК-Ю3516-116, письмо Стройбанка СССР от 1 июля 1980 г. № 143).
7. Планирование средств фондов развития производства, социально-культурных мероприятий и жилищного строительства
Мероприятия по механизации и автоматизации, замене и модернизации оборудования, улучшению организации производства и труда, по техническому перевооружению производства, осуществляемые за счет средств фонда развития производства, планируются и утверждаются производственными объединениями (предприятиями), в которых образован этот фонд.
Средства для капитального строительства из фондов социально-культурных мероприятий и жилищного строительства используются на строительство жилых домов, детских дошкольных учреждений, профилакториев, столовых и буфетов на предприятиях, клубов, пионерских лагерей, домов отдыха, пансионатов и санаториев, туристских и загородных баз отдыха, спортивных сооружений и других объектов культурно-бытового и медицинского назначения, на приобретение в установленном порядке специализированных транспортных средств (медицинских машин, кинопередвижек), оборудования и инвентаря для вышеперечисленных объектов. Эти средства могут быть использованы в порядке долевого участия совместно с другими объединениями (предприятиями).
Направление и использование средств фонда развития производства и фонда социально-культурных мероприятий и жилищного строительства определяется администрацией производственного объединения (предприятия) совместно с комитетом профсоюза.
Средства централизованного фонда развития производства используются для финансирования капитальных вложений, направляемых на осуществление мероприятий по обеспечению технического прогресса, по специализации и кооперированию предприятий обье- динения, развитию производства и внедрению научной организации труда. Они могут также направляться на строительство цехов и других объектов для расширения производства товаров народного потребления.
Под общей эффективностью капитальных вложений подразумевается экономический показатель, определяющий целесообразность капиталовложений во время исследования или планирования будущего проекта. При этом сопоставляется эффект от возможных инвестиций в сферы материального и нематериального производства, а также проводится сравнение полученной информации с действующими нормативами.
Единицы измерения капиталовложений
При расчете капитальных вложений в производство любого типа эффект измеряется в приведенных ниже единицах:
- в стоимостной оценке (объемы дополнительного дохода, объемы реализации услуг или продукции);
- в текущих параметрах (производственная мощность, вместительность объектов, пропускная способность и проч.);
- в относительных параметрах (например, определение степени комфортности проживания);
- в параметрах охвата типами услуг (количество мест в кинозале, площадь жилища и проч.).
Обратите внимание! Общий показатель эффективности капиталовложений рассчитывается как соотношение объема инвестиций к величине эффекта.
Результаты произведенных расчетов сопоставляются с параметрами эффективности или другими показателями, относящимися к предыдущему году. В результате капиталовложения признаются эффективными в том случае, если итоговый показатель эффективности не будет ниже нормативного.
Каждый инвестиционный проект является результатом потребностей предприятия. Чтобы проект был жизнеспособным, он должен соответствовать стратегии и экономической политике предприятия, которые выражаются преимущественно в повышении производительности.
Расчет капитальный вложений – это главный инструмент инвестиционного анализа. Именно от результатов этого расчета зависит правильность принятия инвестиционного решения. Универсальных методов нет, они подбираются в индивидуальном порядке. Дело в том, что инвестиционные проекты могут быть самыми разными как по масштабам, так и по объему капиталовложений.
Обратите внимание! Если проект мелкий и не требует больших финансовых вливаний для расширения производства или же у него довольно небольшой срок полезной эксплуатации, то могут быть использованы самые простые способы расчета (детальнее о них несколько позже).
Если же говорить о более масштабных проектах (к примеру, строительство нового объекта, освоение новых производственных отраслей и проч.), которые требуют больших финансовых вливаний, то возникает необходимость в учете множества факторов, вследствие чего проводятся сложные расчеты и корректируются методы анализа. Чем большие масштабы проекта, тем большее влияние он оказывает на все аспекты хозяйственной деятельности организации, поэтому расчеты должны быть предельно точными.
Есть один момент, который существенно усложняет оценку эффективности вложений. Мы говорим о длительном сроке реализации, который порой достигает нескольких лет. И если в таких длительных проектах имеет место хоть малейшая ошибка в расчетах, то в будущем могут быть самые неожиданные последствия, вплоть до финансовых потерь.
Как рассчитываются капиталовложения
Коэффициент экономической эффективности капитальных вложений
Обратите внимание! Любое инвестирование должно быть выгодным для инвестора. Оно должно приносить прибыль как инвестору, так и самому предприятию.
Существует два коэффициента, с помощью которых определяется эффективность капиталовложений:
- общий;
- сравнительный.
В первом случае подразумевается соотношение планируемых результатов к расходам для их получения. Что характерно, эффективность следует рассчитывать на каждом из этапов планирования. Результатом проведения таких расчетов является определение периода окупаемости инвестиций.
Есть формула, по которой рассчитывается эффективность капиталовложений. Она выглядит следующим образом:
П/К=Э
В этом случае:
- П – это прибыль за определенный срок;
- К – капиталовложения;
- Э – эффективность инвестиций.
Стоит заметить, что если рассчитываются достаточно крупные инвестиции в промышленные отрасли, то формула может выглядеть несколько по-другому. Точнее, она будет выглядеть так:
(Ц-С)/К=Э
В данном случае:
- Ц – это цена производимого товара за год;
- С – себестоимость производимых товаров;
- К – капиталовложения;
- Э – эффективность деятельности фирмы.
В торговой сфере показатель определяется по другой формуле:
(Н-И)/К=Э
В этой формуле:
- Н – объемы надбавок;
- И – оборотные издержки;
- К – капиталовложения;
- Э – эффективность.
Касаемо срока окупаемости, то формула, которую можно использовать для его определения, зависит исключительно от сферы деятельности предприятия. Возможных вариантов есть несколько.
Для сферы торговли:
К/(Н-И)=Т
Для промышленной сферы:
К/(Ц-С)=Т
Стандартная формула, применимая для большинства случаев:
К/П=Т
Обратите внимание! После расчета капиталовложений полученную информацию необходимо сравнить с той, что была получена в течение предыдущих периодов (или с нормативными параметрами). Проект является прибыльным, если его эффективность равна нормативной или же превышает ее.
Видео – Способы оценки эффективности капиталовложений
Если же инвестиционный проект неэффективен даже при наличии всех мер государственной поддержки, то он должен быть отвергнут ввиду нецелесообразности.
Приближенные методы оценки капиталовложений
Для ориентировочной, но быстрой оценки величины капитальных вложений строительства энергетических объектов пользуются приближенными методами, построенными на основе укрупненных показателей стоимости (УПС).
Это осредненные стоимости укрупненных единиц объемов строительных и монтажных работ или отдельных элементов, разрабатываемые на основе типовых проектов и данных о ранее выполненных конкретных объектах.
В УПС на строительные работы в качестве удельных измерителей принимают: 1 м 3 здания, 1 м 2 площади, 1 км наружных трубопроводов и т.п.
По оборудованию в укрупненных показателях стоимости измерителями являются: агрегат, турбина, трансформатор, кран, комплект и т.п.
Капитальные затраты могут быть представлены как сумма условно-постоянных и условно-переменных затрат:
К = К пост + К пер = К пост + k пер N у,
где К пост – постоянная часть капитальных затрат, не зависящая от установленной мощности объекта, руб.; К пер, k пер – соответственно суммарная и удельная переменные составляющие капиталовложений, пропорциональные установленной мощности, руб. и руб./ед. мощности; N у - установленная мощность объекта, кВт.
Если представить капитальные затраты на единицу мощности, то можно получить удельные капиталовложения, руб./кВт:
К уд = К пост /N у + k пер.
Увеличение единичных мощностей агрегатов приводит к снижению удельных капитальных затрат. Причем переход ко все большим единичным мощностям ведет к относительно меньшим снижениям капитальных затрат.
Это является результатом влияния двух факторов, действующих в противоположных направлениях:
· уменьшения доли условно-постоянных затрат, приходящихся на единицу установленной мощности;
· увеличение затрат, вызванных усложнением конструкций, использованием более высоких начальных параметров пара и более качественных материалов с ростом установленной мощности.
Влияние увеличения числа однотипных агрегатов на удельные капитальные затраты неоднозначно. Вначале с увеличением числа агрегатов удельные капитальные затраты снижаются. С дальнейшим ростом числа агрегатов удельные капитальные затраты начинают расти. Это связано главным образом с удорожанием транспортных связей.
Рассмотрим методы расчета капитальных вложений в энергетические объекты при использовании УПС.
Капитальные вложения в электростанции
Зависят от следующих факторов:
Тип оборудования и его единичная мощность;
Применяемая схема технологических связей;
Начальные параметры пара;
Вид используемого топлива;
Район сооружения (геологические, топографические и климатические условия).
1. Расчет капиталовложений в блочные КЭС :
К КЭС =0,57*С смр *К КЭС / +0,43*К КЭС / ,
К КЭС / = (К 1бл + SК nбл *(n бл -1))* С т *С инф,
где К 1бл - капиталовложения в первый блок;
SК nбл - капиталовложения в последующие блоки;
n бл – количество блоков;
С т – коэффициент, учитывающий вид топлива;
С инф - коэффициент переоценки, учитывающий инфляцию;
С смр – коэффициент, учитывающий район сооружения.
2. Расчет капитальных вложений в тепловую электростанцию с поперечными связями :
К ТЭЦ =0,57*С смр *К ТЭЦ / +0,43*К ТЭЦ /
К" ТЭЦ = [К гк + К гт + ∑К пкi п пкi + ∑К птi п птi ]С т С инф,
i =1 i =1
где К гк, К пк – капиталовложения в энергетические котлоагрегаты (головной и последующие);
К гт, К пт – капиталовложения в турбоагрегаты (головной и последующие);
п пкi , п птi - количество последующих котлоагрегатов и турбоагрегатов i -го типа;
п , m – соответственно количество типов котлов и турбин;
Стоимость головных (первых) агрегатов кроме стоимости оборудования и зданий включает стоимость объектов, без которых невозможно вести в эксплуатацию первый агрегат – это общие затраты для первого и последующих агрегатов, которые включают:
Капвложения в подъездные пути;
Подготовку площадки;
Устройство связи и водоснабжения;
Часть главного корпуса и т.д.
К стоимости электростанций могут вводиться поправки по системам экологической защиты, степени автоматизации и т.д.
Удельные капитальные затраты в данный объект представляют собой отношение абсолютных капвложений к установленной мощности объекта, руб./ед. мощности:
К уд = К/N у.
Удельные капитальные вложения, влияющие факторы
Удельные капиталовложения являются наиболее общими технико-экономическими показателями, характеризующими стоимость строительства электрических сетей.
Линии электропередачи характеризуются удельными капиталовложениями на 1 км длины и 1 мВт передаваемой мощности:
k л = К лэп / L л,
k р = К лэп / Р л
где L л - суммарная длина ЛЭП, км; Р л - расчетная передаваемая мощность по линии, мВт.
Удельные капиталовложения в подстанцию:
k п.ст = К п.ст / S п.ст,
где S п.ст - номинальная мощность подстанции, мВА.
Для характеристики сети в целом используются общие показатели
k сет = (К лэп +К п.ст) / L л,
k сет = (К лэп +К п.ст)/ Р л.
Пользуясь данными об общих и частных технико-экономических показателях, удобно производить анализ строительства объектов, одинаковых по своим задачам, но разных по параметрам. Обобщение многих смет и их технико-экономических показателей позволило проектным организациям разработать укрупненные показатели стоимости, рассмотренные выше.
На величину сметной стоимости строительства электрических сетей, а следовательно, и на их удельные показатели влияет значительное количество разнообразных факторов. Их воздействие неодинаково для разных энергетических строек.
К числу основных факторов, влияющих на удельные показатели сметной стоимости строительства воздушных линий, относятся:
Геологические;
Климатические;
Топографические;
Электрофизические;
Конструктивные.
На стоимость удельных показателей строительства кабельных линий прежде всего влияют электрофизические факторы, а затем геологические, топографические и конструктивные (количество кабелей в траншее, наличие труб, характер покрытия мостовых и пр.).
Геологические (грунтовые условия) влияют на объемы и стоимость земляных работ, а также на конструкции опор и их фундаменты (для воздушных ЛЭП). Мягкие сухие грунты удешевляют строительство линий. Переход на скальные грунты, наоборот, удорожает сметную стоимость воздушных ЛЭП на 2 - 10%, а строительство линейных опор на мокрых грунтах - на 15 - 36%.
Климатические условия влияют на габариты опор, фундаменты и сечения проводов через ветровые нагрузки, гололед, натяжение, габариты стрел провеса и пр. Кроме того, в районах с интенсивной грозовой деятельностью требуется усиленная грозозащита и т. д. Стоимость воздушных ЛЭП при переходе от 1 к IV климатическому району увеличивается на 25-35%.
Наибольшее увеличение стоимости при тяжелых геологических и климатических условиях имеет место у ЛЭП на деревянных опорах при малом сечении проводов. Наименьшее влияние эти факторы оказывают на линии с большими сечениями проводов, подвешенных на металлических опорах.
Топографический фактор воздействует па удельные показатели капитальных вложений в ЛЭП следующим образом. Имеет место удорожание строительства в районах промышленной и городской застройки в 1,4-1,7 раза; в горных условиях удорожание возрастает до 1,8 раза; прохождение ЛЭП по болотам удорожает сметную стоимость в 1,2-1,9 раза. В лесных условиях в зависимости от густоты, крупности леса и твердости его пород сметная стоимость линий передач увеличивается (с учетом возврата леса) на 5 - 10%.
Зависимость капитальных вложений в воздушные линии от электрофизических факторов и прежде всего от номинального напряжения Un характеризуется следующим уравнением:
k л = f (U n )= a + b *U n + c *U n 2 ± d ,
где а , b и c -коэффициенты, зависящие от уровня цен; d- величина амплитуды колебаний k л от ее среднего значения в зависимости от сечения проводов, климатического района и т. д. (значение d колеблется от 5 до 10% от средней стоимости k л ).
Стоимость проводов составляет 30-40% стоимости воздушных ЛЭП, переход на большие сечения при прочих равных условиях увеличивает стоимость 35-220 кВ линий на 4-12%. Влияние материала и конструкций опор на стоимость воздушных электрических линий следующее. ЛЭП на деревянных опорах на 40-50%, а на железобетонных опорах на 10-25% дешевле, чем на металлических, поэтому в лесных районах для ЛЭП до 220 кВ целесообразно применять деревянные опоры, а в безлесных или малолесистых районах - железобетонные. Металлические опоры для ЛЭП до 220 кВ применяют в случаях, когда электропередача отстоит от бетонных заводов, изготовляющих конструкции опор, более чем на 1000 км, а также, когда линии проходят по горной местности.
Металлические опоры, как правило, применяются для ЛЭП 500 кВ и выше. Линии на двухцепных опорах типа «бочка», «елка» и другие, отнесенные к одной цепи, дешевле тех же линий на одноцепных опорах на 14-25%. При этом меньшее удешевление дают ЛЭП 330 кВ, а большее ЛЭП 35 кВ. Из металлических П-образных промежуточных опор более дешевы опоры на оттяжках. Однако если линии проходят по полям и садам, ущерб сельскому хозяйству может заставить перейти к ЛЭП на металлических свободно стоящих опорах. Для ЛЭП 35-110 кВ экономичны одностоечные опоры. Самыми дешевыми фундаментами под опоры являются набивные и железобетонные свайные.
Кабельные линии значительно удешевляются (на 12-35%) при укладке нескольких кабелей в одной траншее. Стоимость прокладки кабельных линий зависит также от типа покрытий мостовых и тротуаров. При прокладке кабеля под булыжной мостовом сметная стоимость на 10-25% дешевле, чем прокладка по улице с асфальто-бетонным покрытием. Удельные капитальные вложения в кабельные линии резко возрастают с увеличением номинального напряжения.
Главное воздействие на удельные показатели сметной стоимости подстанций оказывают:
а) мощность;
б) напряжение;
в) электрическая схема с высокой стороны;
г) типы оборудования;
д) грунтовые условия на строительной площадке.
Значения k п.ст падают при увеличении мощности подстанции. Переход на следующую ступень напряжения при прочих неизменных параметрах увеличивает сметную стоимость подстанций на 50- 80%. Усложнение схемы электрических соединений с высокой стороны увеличивает удельные капитальные вложения в подстанцию.
Типы и мощность силового оборудования подстанции заметно воздействуют па ее сметную стоимость. Применение автотрансформаторов вместо трансформаторов снижает расходы по этому оборудованию на 10-25%. Замена масляных выключателей воздушными при существующих ценах удорожает сметную стоимость ячеек, ОРУ 35 -110 кВ подстанций в 1,2-1,5 раза.
Грунтовые условия также влияют на сметную стоимость подстанций. Так, снижение несущей способности грунта под основаниями сооружений с 2,5 кг/см 2 до 1 кг/см 2 удорожает подстанцию на 2,5-3%; высокий уровень грунтовых вод (менее 2 м от дневной поверхности) увеличивает сметную стоимость подстанций на 5-6%). На стоимость строительства сетей и подстанции так же, как и па сметную стоимость ГЭС и ТЭС, влияет район строительства (климат, степень освоенности, развитие средств связи, транспорта и пр.). Это влияние учитывается так называемыми территориальными коэффициентами, которые в европейской части СССР колеблются от 1 до 1,09, для средних условий Сибири и Средней Азии от 1,04 до 1,11, наконец, для отдаленных районов и районов Крайнего Севера от 1,2 до 1,5 и выше.
Значительное воздействие на стоимость энергетических предприятий оказывает организация и технология строительно-монтажных работ. Дальнейшая стандартизация энергетических объектов, все большее внедрение сборного железобетона при снижении количества типоразмеров деталей и конструкций, улучшение использования средств механизации, совершенствование этих средств путем увеличения их добротности и производительности при большем диапазоне применения - все это будет и в дальнейшем сокращать себестоимость строительно-монтажных работ.
Темпы строительства энергетических объектов оказывают существенное влияние на их экономические показатели. Ускорение темпов строительства уменьшает расходы на амортизацию предприятий строительного хозяйства, на строительную механизацию, на накладные расходы и т.д. Досрочный ввод в эксплуатацию дает дополнительную продукцию и, следовательно дополнительную прибыль.
УДЕЛЬНЫЕ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЯ
- доля суммы капиталовложений, приходящихся на 1 т годовой производственной мощн. горнорудного предприятия. Различают У. к на 1 т руды, концентрата и металла.
Геологический словарь: в 2-х томах. - М.: Недра . Под редакцией К. Н. Паффенгольца и др. . 1978 .
Смотреть что такое "УДЕЛЬНЫЕ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЯ" в других словарях:
Удельные капиталовложения - Удельные капиталовложения — см. Инвестиции … Экономико-математический словарь
Капитальные вложения, приходящиеся на единицу прироста годового объема продукции предприятия, полученного за их счет, либо на единицу прироста основных средств. См. также: Капиталовложения Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь
Белоярская АЭС (на ней впервые в мире появился энергоблок промышленного масштаба на быстрых нейтронах) Тип реактора … Википедия
Один из важнейших показателей развития социалистической экономики, отношение полезного результата (эффекта) к затратам на его получение, определяемое на народно хозяйственном, отраслевом, заводском уровнях. Сопоставляя отд. виды затрат на …
Серебрянская ГЭС 1 … Википедия
Серебрянская ГЭС 2 … Википедия
конвертерное производство - производство стали из жидкого чугуна и лома в конвертерах бессемеровским, томасовским или кислородно конвертерным способами. В России первые два способа из за их недостатков (необходимость использования специальных… … Энциклопедический словарь по металлургии
Атомная электростанция (АЭС), электростанция, в которой атомная (ядерная) энергия преобразуется в электрическую. Генератором энергии на АЭС является атомный реактор (см. Ядерный реактор). Тепло, которое выделяется в реакторе в результате цепной… … Большая советская энциклопедия
Гидроэлектростанция (ГЭС), комплекс сооружений и оборудования, посредством которых энергия потока воды преобразуется в электрическую энергию. ГЭС состоит из последовательной цепи гидротехнических сооружений (См. Гидротехнические… … Большая советская энциклопедия
Отрасль тяжёлой индустрии, охватывающая производство синтетических материалов и изделий главным образом на основе продуктов переработки нефти и природных горючих газов. На предприятиях Н. п. производятся синтетический каучук, продукты… … Большая советская энциклопедия
Капиталовложения – средство инвестирования в основные фонды предприятия, оно направляется на новое строительство, реконструкцию зданий, модернизацию производства, ремонт и другие цели. Для оценки эффективности капитальных вложений используют коэффициент, который представляет собой отношение чистой прибыли к размеру капиталовложений. Полученное значение сопоставляют с нормативом: и если оно больше, значит, инвестиции используются рационально. Норматив зависит от многих факторов, и каждое предприятие его значение утверждает самостоятельно.
Для роста и развития любого предприятия требуется привлекать новые источники финансирования. Это могут быть денежные средства, которые необходимо возвращать с процентами, или инвестиции. Последний вариант дает больше финансовой свободы, поскольку не требует обязательного возврата, если проект в итоге оказывается убыточным.
Важно! Инвестирование должно быть выгодно для обеих сторон: инвестора и самой компании.
Определение капитальных вложений
Один из вариантов инвестирования - это капитальные вложения, т. е. вложения в основной капитал. К этой категории относится финансирование нового строительства, модернизации производства (покупка машин и оборудования), реконструкция зданий и сооружений, капитального ремонта, проведение проектно-изыскательных работ.
Капительные вложения - это совокупность затрат, направленных на обновление основных фондов.
К основным фондам относятся:
- Здания (производственные, административные, хозяйственные, подсобные с учетом систем водоснабжения, электроэнергии).
- Сооружения (дороги, тоннели, мосты и другие инженерные конструкции).
- Транспортные средства (автомобили, вагоны, тележки, автокары, вагонетки, лодки, катера и т. д.).
- Машины и оборудование (производственные линии, вычислительное, измерительное и другое оборудование, задействованное в основной деятельности компании).
- Скот (в фермерских хозяйствах).
- Земельные наделы в собственности предприятия.
- Производственный и хозяйственный инвентарь.
- Инструменты со сроком службы более 1 года.
- НИОКР (научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки).
Формула расчета
При анализе капиталовложений главным критерием оценки выступает эффективность инвестиций. Кроме того, при расчете суммы капиталовложений возможны разные слагаемые, т. к. у каждого предприятия свои потребности в финансировании основных фондов.
Сумму капиталовложений (К) находят по формуле:
К = x 1 + x 2 + … + x n , где:
- x - инвестирование в основные фонды по типам фондов.
Для поиска эффективности капиталовложений используют два вида коэффициента: абсолютный и относительный. Рассчитывать этот показатель необходимо на каждом этапе планирования, чтобы определить срок окупаемости инвестиций.
Формула для расчета эффективности капиталовложений будет отличаться в зависимости от того, торговое это предприятие или производственное.
Общая формула для расчета ЭК:
- П - чистая прибыль;
- К - капиталовложения.
Данные о прибыли и капиталовложениях в данном случае берутся за одинаковый промежуток времени - год, квартал, месяц или любой другой (например, пятилетка).
Полученное значение сравнивают с нормативом. Если эффективность выше нормативной, значит, капиталовложения используются рационально. Если ниже, то они убыточны.
При введении крупных инвестиций в промышленном секторе можно воспользоваться следующим вариантом:
- Ц - стоимость реализации производимых товаров за год;
- С - себестоимость производимых товаров за год.
Для торговли используют формулу:
- Н - величина торговых надбавок;
- И - издержки на закупку и подготовку товара к продаже.
Важно! Для расчета отдельных видов капитальных вложений могут использоваться другие, более конкретные формулы. Например, есть отдельные варианты расчетов капитальных вложений в производственные площади и технологическое оборудование и оснастку, которые учитывают специфику этих видов основных фондов.
Методы оценки капиталовложений можно посмотреть на видео:
Для расчета коэффициента сравнительной эффективности капиталовложений используется формула:
- И - издержки обращения по сравниваемым вариантам;
- К - капиталовложения по сравниваемым вариантам.
КСИ рассчитывается, если из нескольких вариантов инвестирования необходимо найти самый выгодный. Им признается вариант с самыми низкими затратами и размером инвестиций, если на выходе получаются примерно равные показатели по прибыли.
Пример расчета
Дано: торговое предприятие в течение 3 последних лет расширялось за счет скупки торговых площадей в торговом центре. Необходимо рассчитать эффективность капиталовложений и сравнить показатель с нормативным значением (1,1).
Таким образом, за последние 3 года капиталовложения составили 9 200 тыс. руб.
Вывод: капиталовложения стали приносить существенную отдачу только в 2017 году. В 2015 году инвестиций принесли прибыль пропорционально затратам, а в 2016-м даже не окупились. Тем не менее, за 3 года доходы выросли больше, чем расходы. Вложения оказались прибыльными.
Все расчеты произведены в excel, скачать таблицу можно .
Из расчета по итогам 3 лет эффективность капиталовложений составила 1,47, что выше норматива на 0,37:
Вывод: инвестиции в основные фонды используются рационально.
Для удобства расчета можно умножить значение на 100, чтобы получить результат в процентах.
Норматив показателя
У капиталовложений есть свои нормативы. Они устанавливаются внутри отраслей или отдельно взятых предприятий. Нормативное значение отражает уровень рентабельности инвестирования в .
Норматив позволяет оценить:
- Насколько эффективны капиталовложения.
- Насколько технологично приобретенное оборудование.
- Насколько производителен труд в компании.
- Насколько эффективна ценовая политика.
В целом норматив позволяет оценить значимость капиталовложений и эффективность финансового управления предприятием. Если полученный в ходе расчетов показатель эффективности капиталовложений менее нормативного значения, значит, капитальные инвестиции используются нерационально. Если больше, то ситуация противоположная. Если коэффициент эффективности заметно выше норматива вот уже несколько периодов, и на это нет объективных причин (внешних и внутренних факторов, которые способствуют резкому росту производительности и/или сильному сокращению издержек), значит, пора пересмотреть размер нормативного значения.
Какие факторы влияют на определение норматива:
- Сфера деятельности предприятия (для строительства, аграрного сектора, торговли, горнодобывающих предприятий, легкой промышленности, автотранспортных компаний, заводов разного профиля применяются свои нормативы).
- Направленность капитального вложения (строительство, замена оборудования, расширение производственных линий, покупка транспорта и т. д.).
- Регион и особенности местности/населенного пункта.
- Коэффициенты отклонения, поправочные коэффициенты.
- Исходные данные по предприятию (площадь, производительность линий и пр.).
- Ожидания инвесторов.
- Время (их нужно пересматривать).
Справка! Для определения нормативов можно воспользоваться методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестирования проектов. Документ утвержден Министерством экономики, Министерством финансов, Госстроем РФ в 1999 году (N ВК 477 от 21.06.1999).
В идеале при определении норматива необходимо брать средние данные по отрасли, но не все компании готовы предоставлять эту информацию, она является коммерческой тайной и поэтому закрыта.
